將軍開倉-->“常勝倉”

將軍(即是我)開倉, 顧名思義就是要建立一個投資組合. 而我就希望這個組合可以無特別限制, 即我可以長短棍(長線, 短線倉位; 或者 long or short a position), 亦可投資不同資產類別如股票, 基金, 期權, 窩輪等等, 而且唔跟benchmark如恆指走.

我在和一個朋友傾談後決定開一個倉, 一來讓大家可分享我既睇法, 二來亦可易於管理我的投資意見/檢討. 當然這個倉有部份是我既真實買賣, 持倉, 亦有部份只是模擬買賣(virtual), 我每次和大家分享和檢討時, 一定會申報利益, 持有與否. 記住, 一切只作參考, 不是直接買賣建議.

本來我想建立兩個組合, 一個是細額的和較進取的, 如二十萬和多買二三線增長(potential)股; 另外一個則是較大額和平穩的, 如一百萬和買大股為主. 但為了初次易於打理和操作, 因此我暫時先建立一個"常勝倉", 就是一個綜合投資倉, 投資金額為港幣五十萬, 可買任何工具如上, 以獲取絕對, 正數和穩定回報為目標!我既作風就是"有教無類", 凡是好既, 有機會獲利既投資工具, 就是好野, 可以投資; 分析後有把握, 覺得值搏率高就出擊. 當發現自己看錯時就要退出, 壯士斷臂, "能進能退"!

好啦, 跟住我會作出投資選擇和買入原因, 倉位假設為0, 本金五十萬, 明天星期一(28/3/2011)為第一個交易日. 首先, 將軍既"常勝倉"頭炮是中國建築(3311).

此股較早前公布2010年度，營業額139.67億元，按年增加10.2%, 錄得純利增長53.7%至10.36億元，全年共派息11仙，增55%。年內，竣工工程30項，新承接工程35項，共計合約額249.3億元，香港及內地市場分別佔66.2%及31.2%。年底止，在建工程78項目，合約額569.5億元，未完工程佔約354.8億元. 雖然它積後宣佈供股, 股價一度下跌至$7樓下, 但市場其後反應正面, 快速回升至$7以上. 我在看過它業績後, 發現2010它尚未有參與很多中國保障房建設, 已經有如此佳積, 而它在內地既業務比重將愈來愈高, 毛利亦比香港大很多(19.3% vs 6.3%), 目前市盈率約20倍, 但相信年底既業績會很好, 市盈率會降至13倍左右, 受惠國策, 溫家寶總理表明要起一千萬套保障房; 另外, 此股走勢和RSI尚可, 而且MACD上破EMA, 上升動力或再現, 一年目標上望$10, 短線上望$8.

接著推介中國聯塑(2128), 亦是因為此股將受惠於中國十二五計劃, 建設保障性住房, 以塑代鋼, 金屬等多用途, 環保和長遠國策. 此股剛公布2010年度，營業額139.67億元，按年增加10.2%, 錄得純利增長53.7%至10.36億元, 全年共派11仙，增55%, 市盈率約13倍, 增長勢頭良好, 估值便宜, 受惠國策, 明年業績應當更上一層樓. 短線上望$7.5, 一年目標$10.

跟住推介中遠太平洋(1199), 因為全球經濟復甦勢頭明顯, 尤其中國, 印度, 東南亞, 北亞如台灣, 南韓更為明顯, 歐美亦在回暖當中, 航運業隨之受惠. 我在眾多航運股中選它, 因為眾多好因素, 例如它多年來業務較分散, 穩定, 除了航運, 亦有港口, 船舶, 物流, 集裝箱等業務, 屢次渡過逆境, 相信這亦是它能入恆指成份股原因之一. 它雖然在最近公佈業績後出現獲利回吐, 但其實它既盈利是很不錯, 業務出現恢復性增長，2010年度錄得純利3.61億美元，按年增長109.4%，每股盈利14.17美仙。撇除非經常性項目，盈利2.67億美元，增長92.7%，全年派息5.668美仙，增85%，派息率維持40%. 而且波羅的海指數近日經日本事件後回升, 此股走勢亦轉好, 短期上望$15, 長期望$20樓上.

接著是中交建(1800), 受恵中國長期基建國策, 估值低廉, 市盈率約9.5倍, 增長空間大, 只是毛利不高, 因始終是為國家做事, 但業績後見它既毛利有改善, 純利增加不錯, 短期有望獲市場估值重估, 追回落後, 上望$8-$9.

最後是中海油(883), 認識我既人都知它是我既長期愛股, 由它$10建議買到現在約$18.98(不計金融海嘨時低殘價), 雖然期間油價好波動, 它既股價亦好波動, 但在去年和直至現在它仍然是籃籌股王, 估值合理, 市盈率約13倍, 業績強勁, 純利有成544億元人民幣, 增長84.5%, 等於接近三十間電訊盈科既盈利, 真係唔簡單. 如果唔係有暴利稅, 純利應該創新高, 但是已經足夠令到一間之前睇淡佢既大行無聲出. 雖然公司提出既油產量增長被批評過於保守, 但其實想深一層, 未來五年產量增長目標複合年增長率6%-10%其實不差, 你估印公仔紙咩, 一掘一探就有油~!?


股份                      股數                    平均價                市價      市值     佔組合百份比
中國建築(3311)      10,000     週一開市價(<$7.3)                        
中國聯塑(2128)      10,000     週一開市價(<$6.9)                        
中遠太平洋(1199)    5,000      週一開市價(<$14.6)                        
中交建(1800)         10,000     週一開市價(<$7.6)                        
中海油(883)           4,000       候低買入(<$18.9)                        
                        
                                                                       總市值               
                                                   組合現金               
                                                   組合總值               
                                                   回報               
                                                   組合回報率               
                                          成立日期2011年3月28日                        
　



我會定期更新/檢討以上組合, 另以上純為個人意見, 並不構成直接買賣建議.

此外, 本人一 直堅持要定下止損位, 即約為買入後下跌最多兩成(20%)一定要放手, 因為大市可能轉勢, 或者我們看錯了. "留得青山在, 那怕無機再常勝"

利益申報, 筆者持有中國聯塑(2128), 中海油(883)


將軍